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盈余管理模型-精品文档

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盈余管理 2019年4月 框架 Ⅰ.什么是盈余管理? Ⅱ.如何进行盈余管理? Ⅲ.盈余管理案例分析 Ⅰ.什么是盈余管理? 1.简单的盈余管理模型 2.盈余管理基本特征 3.盈余管理能否肃清? 4.盈余管理是好,是坏? 5.盈余管理的目的 6.国内、外盈余管理的实务性动机 1.简单的盈余管理模型 操作前的 盈余 ? 经管理当局 有目的操作 盈余对外的 披露 影响 其他利益相关 者决策 美国会计学家凯瑟琳(Katherine.Schipper)认为 盈余管理实际上是企业管理人员通过有目的的控制 对外财务报告的过程,以获取某些私人利益的“披 露管理”。 ? 美国会计学家斯考特(William.K.Scott)认为盈余 管理是指在GAAP允许的范围内,通过对会计政策的 选择是经营者自身利益或(和)企业市场价值达到 最大化的行为。 3722 中国最大的资料库下载 2.盈余管理基本特征 1.盈余管理必然会同时涉及经济收益和会计数 据的信号作用问题。 2.从一个足够长的时间来看,盈余管理不会影 响实际的盈余,但会改变实际盈余在不同的 会计期间的反映和分布。 3.盈余管理的主体是企业管理当局。 4.盈余管理的客体是会计方法、会计估计和交 易时点,但最终对象还是会计数据本身。 5.盈余管理的目的既明确又非常复杂。 3.盈余管理能否肃清? ? 盈余管理的现实可能性: ? ? ? 选择会计政策的自由与空间 交易安排及内部政策的控制 重大经济事项的决策权限 ? 盈余管理的必然性: ? ? ? 根本原因:企业管理当局与利益相关者之 间利益的分歧 权责发生制的固有缺陷 会计准则的灵活性和滞后性 4.盈余管理是好,是坏? 盈余管理是一把双刃剑,关键是盈余管理 要能反映企业的发展前景。 ?正面效应:合理适度范围内,传递内幕 信息的一种工具,既保护管理当局利益与 企业稳定发展,又维护其它利益相关者的 利益。 ?负面效应:超过一个合理的度时,妨碍 会计信息的中立性,误导投资者,影响证 券市场资源优化配置的功能。 5.盈余管理的目的 盈余管理目的的两个层次 : ? 终极目的 :获取私人利益,如报酬的增加、 在职消费层次的提高以及政治前途的发展等。 ? 具体目的 :一般是以促进企业发展为中介, 以达到公司规模扩张之后管理者终极目的的 实现。一般表现为四个方面:筹资 、避税 、 获取政治成本、规避债务契约约束 。 6.国内、外盈余管理的实务性动机 国外常见的盈余管理动机: ? 债务合同规定 ? 管理人员报酬 ? 公司管理权的争夺 ? 减税避税 ? 影响市价 ? 其他考虑 国内特殊的盈余管理动机 ? IPO定价 ? 配股 ? 摘牌 ? 兼并重组 ? 维持业绩 Ⅱ.如何进行盈余管理? 一. 二. 三. 盈余管理的类型分析 盈余管理的方法 盈余管理的具体手段 一、盈余管理的类型分析 盈余管理的动机决定着盈余管理的类型, 基于业绩考核、获取信贷融资、发行股票和 政治目的,盈余管理的表现形式多种多样。 大致可以划分为三种类型,即: ?利润最大化 ?利润最小化 ?利润*滑 二、盈余管理的方法 在会计政策允许的范围内综合运用会计 和非会计手段来实现对会计收益的控制和调 整,主要包括: ?会计政策调节盈余水* ?调节企业生产经营及交易活动 ?关联交易调节会*峁 三、盈余管理的具体手段 ? 利用收入调节利润 ? 利用费用调节利润 ? 资产重组 ? 关联交易 ? 潜亏挂账 ? 资产评估消化潜亏 ? 亏损清洗 ? 利用非经常性损益 ? 会计政策变更及追溯调整 其常见盈余管理的手段有: 人为调节收入确认 ? 提前确认 ? 延后确认 ? 凭空制造收入 ? 人为调节费用确认 ? 费用资本化 ? 递延当期费用 ? 潜亏挂帐 ? 提前确认费用 ? 利用关联方交易 ? 商品购销和劳务提 供 ? 托管经营 ? 转嫁费用负担 ? 计收资金占用费 ? 资产和债务重组 ? 利用非经常性损益 ? 出售或置换资产 ? 补贴与减免 ? 债务重组 ? Ⅲ.盈余管理案例分析 案例分析对象: 夏新电子股份有限公司(600057) 第一部分 夏新电子的背景介绍 第二部分 夏新电子的盈余管理方法分析 第一部分 夏新电子的背景介绍 夏新电子基本情况 法定名称 英文名称 注册地址 办公地址 主营业务 所属行业 股票简称 招股日期 发行方式 夏新电子股份有限公司(原名“厦门厦新电子股份有限公司” Amoi Electronics Co. LTD 福建省厦门市体育路45号 福建省厦门市体育路45号 声像及其它电子产品开发制造;房地产;批发零售建材,百货,五金交电, 电子元器件;出口自产产品,进口所需生产技术,设备等;进料加工,来料 加工,来件装配;通讯电子产品开发制造;办公自动化产品开发制造 日用电子器具制造业 夏新电子 2019-05-05 全额预缴、比例配售、余款转存 成立日期 股票代码 上市日期 发行数量 2019-05-23 600057 2019-06-04 4000.00(万股) ) 发行价格 主承销商 4.43 (元) 发行市盈率 上市推荐人 14.00 (倍) 厦门证券有限公司 大连证券有限责 任公司、君安证 券有限公司 夏新电子的发展历程 厦新电子有限公司 中国电子租赁有限公司 2019年 2019年 中国电子国际贸易公司 公开募股 厦新电子 更名 有限公司 厦门电子器材公司 厦门电子仪器厂 成都广播电视设备(集团) 公司 夏新电子是经厦门市人民政府、厦门市经济体制改革委 员会批准,在对厦新电子有限公司现已更名为“夏新电 子有限公司”)进行部分改组的基础上,由厦新电子有 限公司、中国电子租赁有限公司、中国电子国际贸易公 司、厦门电子器材公司、厦门电子仪器厂、成都广播电 视设备(集团)公司等六个股东共同作为发起人,以向 社会公众募股方式设立的。 夏新电子



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